Bewertungstechniken für Finanzanalysten
Unternehmenswerte richtig einschätzen – das ist keine Kunst, sondern Handwerk. Wir zeigen Ihnen, wie Sie DCF-Modelle aufbauen, Multiplikatoren sinnvoll anwenden und dabei realistische Annahmen treffen, die in der Praxis standhalten.
Programmstart September 2025
Was Sie bei uns lernen
Bewertung ist mehr als Formeln in Excel zu tippen. Sie brauchen Verständnis für Geschäftsmodelle, gesunden Menschenverstand und die Fähigkeit, Zahlen kritisch zu hinterfragen.
DCF-Modellierung
Cashflows projizieren, WACC berechnen, Terminalwerte bestimmen. Und zwar so, dass die Zahlen am Ende Sinn ergeben.
- Free Cashflow Forecast
- Kapitalkosten bestimmen
- Sensitivitätsanalysen
- Terminal Value Berechnungen
Multiplikatoren-Analyse
EV/EBITDA, P/E, P/B – diese Kennzahlen kennt jeder. Wir zeigen Ihnen, wann welcher Multiplikator wirklich aussagekräftig ist.
- Peer Group Auswahl
- Trading vs Transaction Multiples
- Branchenspezifische Kennzahlen
- Adjustments für Vergleichbarkeit
Precedent Transactions
Was haben andere für ähnliche Unternehmen bezahlt? Diese Methode brauchen Sie für M&A-Bewertungen.
- Transaktionsdatenbanken nutzen
- Deal Prämien verstehen
- Synergieeffekte einschätzen
- Market Timing berücksichtigen
Bilanzanalyse
Bevor Sie bewerten, müssen Sie verstehen, was in den Zahlen steckt. Wir schauen uns an, wo Unternehmen gerne tricksen.
- Quality of Earnings
- Working Capital Normalisierung
- Off-Balance-Sheet Items
- Accounting Red Flags
Branchen-Spezifika
Tech-Startups bewertet man anders als Infrastruktur-Projekte. Wir behandeln die wichtigsten Sektoren einzeln.
- SaaS und Tech-Unternehmen
- Finanzinstitute und Banken
- Immobilien und REITs
- Energie und Rohstoffe
Präsentation & Pitch
Die beste Bewertung nützt nichts, wenn Sie sie nicht verkaufen können. Wir üben das Präsentieren vor kritischem Publikum.
- Investment Memos schreiben
- Pitch Books aufbauen
- Kritische Fragen antizipieren
- Annahmen verteidigen
Dr. Henrik Vornhagen
Bewertung & M&A12 Jahre bei Rothschild und Lazard. Hat über 40 Transaktionen im Mittelstand begleitet und weiß genau, welche Bewertungsansätze in Verhandlungen funktionieren.
Sabine Lüdecke
DCF & FinanzmodellierungEx-Goldman Sachs Analystin mit Fokus auf Tech-Bewertungen. Baut seit 9 Jahren Modelle, die auch bei Stress-Szenarien nicht zusammenbrechen.
Mira Kaltenbrunner
Equity Research & Multiples7 Jahre Sell-Side Research bei Berenberg Bank. Kennt alle Tricks, wie Analysten ihre Kursziele rechtfertigen – und wann man skeptisch sein sollte.
Johanna Reichwald
Private Equity & LBO10 Jahre bei Mid-Market PE Fonds. Hat Dutzende Leveraged Buyouts strukturiert und weiß, wie man mit knappen Daten belastbare Bewertungen hinbekommt.
Was unsere Absolventen erreicht haben
Wir versprechen keine Wunder. Aber viele unserer Teilnehmenden konnten nach dem Programm ihre Karriere in die gewünschte Richtung lenken – oder einfach bessere Arbeit in ihrem aktuellen Job machen.
Karrierewechsel möglich gemacht
Viele kamen aus Corporate Finance oder Controlling und haben danach den Sprung in M&A Advisory oder Private Equity geschafft – nicht garantiert, aber deutlich realistischer.
Kompetenzgewinn im aktuellen Job
Die meisten Teilnehmenden nutzen die Bewertungstechniken direkt in ihrer täglichen Arbeit – bei Budgetplanung, Investitionsentscheidungen oder internen Projekten.
Würden das Programm weiterempfehlen
Das sagen unsere Absolventen in anonymen Umfragen. Nicht weil wir perfekt sind, sondern weil der Praxisbezug und die Qualität der Dozenten stimmen.
